IO Interactive perustettiin syyskuussa 1998 Kööpenhaminassa, Tanskassa, Reto-Moto-kehitysryhmän toimesta. Tähän mennessä heidän suosituin pelisarjansa on kriitikoiden ylistämä Hitman-sarja. IO Interactive oli Square Enixin tytäryhtiö vuoteen 2017 asti, jolloin emoyhtiö alkoi etsiä ostajaa studiolta. IO Interactive suoritti johdon ulososton, saavuttaen uudelleen itsenäisen asemansa ja säilyttäen oikeudet Hitmaniin ja Freedom Fightersiin, kesäkuussa 2017.