Yrityksen perustivat tammikuussa 2001 Mark Dochtermann ja Ron Dimant heidän lähdettyään Ritual Entertainmentista. Vuonna 2003 siitä tuli yksi ensimmäisistä itsenäisistä kehittäjistä, jotka popularisoivat rentoja pelejä tekemällä yhteistyötä portaali-sivustojen kanssa, jotta pelejä voitiin ladata suoraan Windows- ja Mac-tietokoneille.

MumboJumbo oli aiemmin United Developers Company, joka hankki omistukseensa muita kehitysyrityksiä, mukaan lukien Zono, Ritual Entertainment ja Hot Lava Studios.

24. tammikuuta 2007 MumboJumbo ilmoitti ostaneensa Ritual Entertainmentin, suositun ensimmäisen persoonan ammunta-pelien, kuten SiN ja Star Trek: Elite Force II, kehittäjän. Hankinnan myötä Ritualin tehtäväksi tuli auttaa rentojen pelien kehittämisessä, mikä johti monien merkittävien työntekijöiden lähtöön ja monien analyytikoiden ihmettelyyn, miksi osto oli ylipäätään tehty. Jotkut analyytikot ovat sittemmin kritisoineet liikettä sekä typeräksi että valtavaksi rahan haaskaukseksi. On edelleen epäselvää, miksi MumboJumbo päätyi tähän päätökseen, sillä yritys ei ollut julkaissut virallista lausuntoa aikeistaan hankkia kehittäjä, joka tunnettiin aikuisten pelien luomisesta, ja muuttaa se rentojen pelien kehittämiseen.

25. tammikuuta 2010 Dallasin piirikunnan 193. siviilioikeudessa Texasissa valamiehistö myönsi MumboJumbolle 4 600 000 dollarin vahingonkorvaukset entisen liikekumppanin PopCap Gamesin tekemän sopimusrikkomuksen seurauksena. MumboJumbolla oli aiemmin Pohjois-Amerikan vähittäismyyntijakelusopimus rentoja pelejä kehittävän PopCap Gamesin kanssa. MumboJumbon mukaan suhde rikkoutui, kun PopCap Games alkoi kehittää omia strategioitaan vähittäismyynnille. 12 päivän oikeudenkäynnin aikana MumboJumbon lakiasiaintoimisto Rose-Walker osoitti, että PopCapin toimet "vahingoittivat vakavasti" heidän liikesuhdettaan Walmartin kanssa.

Vuoden 2017 loppupuolella toiminta näyttää lakanneen, sillä heidän verkkosivustonsa johtaa vain logoon ilman sisältöä, jota heillä aiemmin oli.